Cetes ve fintech'lerin performansı arasındaki fark bu şekilde açılıyor
Geçtiğimiz yıl Mercado Pago, Nu ve Stori gibi platformlar, kendilerini Cetes gibi geleneksel seçeneklerden farklılaştıracak şekilde stratejilerini ayarladılar.
Örneğin Mercado Pago, Temmuz 2023'ten bu yana yıllık %15'lik getiri oranını koruyor ve bu da onu vadesiz mevduatlar için en cazip seçeneklerden biri haline getiriyor. Nu ise Denge Bankalararası Faiz Oranındaki düşüşe paralel olarak getirisini Kasım 2024'te %12,5'e düşürdü.
Stori, Account+ ve Investment+ ile 365 günlük sabit vadeli mevduatlarda %15,5'e varan oranlar sunuyor ancak “vadeli para” oranını biraz düşürdü.
Buna karşılık Cetes Directo platformu politikalarını sıkılaştırdı: 1 Aralık 2024 itibarıyla tekrarlayan yatırımlar için minimum tutar 100 pesodan 300 pesoya çıkacak ve minimum vade 28 günden 90 güne çıkacak.
Bu, Cetes'in birkaç aydan beri ilk kez getirilerini nihayet %10'un altına düşürmesiyle aynı zamanda meydana geldi. Nu, para politikası ayarlamalarının lojistiğini takip etmeye karar vermesine rağmen, Mercado Pago ve Stori gibi seçeneklerle performans farkı genişliyor.
Mercado Pago ve Nu'nun müşteri çekmenin maliyeti
Mercado Pago, 2024'ün üçüncü çeyreğinde aktif kullanıcı sayısında %35 artış göstererek 56 milyona ulaştığını bildirdi. Ancak bu genişleme, özellikle kredi ve lojistik alanlarında işletme maliyetlerini artırdı. Harcamalara rağmen strateji Latin Amerika'daki müşteri tabanını güçlendirdi.
“Bu fintech, 2020 yılından bu yana GBM ile yaptığı ortaklık sayesinde kullanıcılarına getiri sunan ilk dijital hesap oldu. Ocak 2023'ten bu yana oran %10'un üzerinde seyrediyor ve bu yılın Temmuz ayı itibarıyla ek bir artışla %15'e yükseldi. Milyonlarca kullanıcımıza sunduğumuz fayda,” dedi şirket Expansión'a.
Nu örneğinde, Cajitas'ın Meksika'da sunduğu yüksek oranlar, son çeyrekte 140 baz puan düşen net faiz marjını olumsuz etkiledi. Yalnızca Meksika'da 2024'ün üçüncü çeyreğinde 1,2 milyon müşteri kazandığından, harcadıkları mali çabaya değebilirdi.
“Çeyrekteki NIM daralması temel olarak üç faktörün birleşiminden kaynaklandı. Birincisi, düşük ürün riski ve müşteri karışımı nedeniyle kredi kartı portföyü getirileri düştü; ikincisi, portföydeki teminatlı kredilerin artan karışımı nedeniyle kredi getirileri düştü; “Fonlama maliyetleri, yeni coğrafyalardaki mevduat oranı stratejimiz doğrultusunda Meksika ve Kolombiya'daki artan mevduat nedeniyle baskı altında kaldı.” şirket son kazanç raporunda bunu belirtti.
Faiz oranlarına ilişkin görünüm
Monex, Meksika Bankası'nın 2025'te %8'lik kapanış tahminiyle referans faiz oranını düşürmeye devam edeceğini öngörüyor. Bu senaryo, fintech şirketlerinin sunduğu oranlarda ayarlamalar yapılmasına yol açabilir, zira çoğu şirket Banxico'nun oranını referans olarak alıyor.
Öte yandan Cetes, düşük riskli araçlar olmasına rağmen fintech'in saldırganlığıyla rekabet etme zorluğuyla karşı karşıya. 2024 yılında getirisi Ocak'taki %11,29'dan Aralık'ta %9,90'a yükseldi ve bu da faiz oranlarındaki düşüş eğilimini yansıtıyor.
Geçtiğimiz yıl Mercado Pago, Nu ve Stori gibi platformlar, kendilerini Cetes gibi geleneksel seçeneklerden farklılaştıracak şekilde stratejilerini ayarladılar.
Örneğin Mercado Pago, Temmuz 2023'ten bu yana yıllık %15'lik getiri oranını koruyor ve bu da onu vadesiz mevduatlar için en cazip seçeneklerden biri haline getiriyor. Nu ise Denge Bankalararası Faiz Oranındaki düşüşe paralel olarak getirisini Kasım 2024'te %12,5'e düşürdü.
Stori, Account+ ve Investment+ ile 365 günlük sabit vadeli mevduatlarda %15,5'e varan oranlar sunuyor ancak “vadeli para” oranını biraz düşürdü.
Buna karşılık Cetes Directo platformu politikalarını sıkılaştırdı: 1 Aralık 2024 itibarıyla tekrarlayan yatırımlar için minimum tutar 100 pesodan 300 pesoya çıkacak ve minimum vade 28 günden 90 güne çıkacak.
Bu, Cetes'in birkaç aydan beri ilk kez getirilerini nihayet %10'un altına düşürmesiyle aynı zamanda meydana geldi. Nu, para politikası ayarlamalarının lojistiğini takip etmeye karar vermesine rağmen, Mercado Pago ve Stori gibi seçeneklerle performans farkı genişliyor.
Mercado Pago ve Nu'nun müşteri çekmenin maliyeti
Mercado Pago, 2024'ün üçüncü çeyreğinde aktif kullanıcı sayısında %35 artış göstererek 56 milyona ulaştığını bildirdi. Ancak bu genişleme, özellikle kredi ve lojistik alanlarında işletme maliyetlerini artırdı. Harcamalara rağmen strateji Latin Amerika'daki müşteri tabanını güçlendirdi.
“Bu fintech, 2020 yılından bu yana GBM ile yaptığı ortaklık sayesinde kullanıcılarına getiri sunan ilk dijital hesap oldu. Ocak 2023'ten bu yana oran %10'un üzerinde seyrediyor ve bu yılın Temmuz ayı itibarıyla ek bir artışla %15'e yükseldi. Milyonlarca kullanıcımıza sunduğumuz fayda,” dedi şirket Expansión'a.
Nu örneğinde, Cajitas'ın Meksika'da sunduğu yüksek oranlar, son çeyrekte 140 baz puan düşen net faiz marjını olumsuz etkiledi. Yalnızca Meksika'da 2024'ün üçüncü çeyreğinde 1,2 milyon müşteri kazandığından, harcadıkları mali çabaya değebilirdi.
“Çeyrekteki NIM daralması temel olarak üç faktörün birleşiminden kaynaklandı. Birincisi, düşük ürün riski ve müşteri karışımı nedeniyle kredi kartı portföyü getirileri düştü; ikincisi, portföydeki teminatlı kredilerin artan karışımı nedeniyle kredi getirileri düştü; “Fonlama maliyetleri, yeni coğrafyalardaki mevduat oranı stratejimiz doğrultusunda Meksika ve Kolombiya'daki artan mevduat nedeniyle baskı altında kaldı.” şirket son kazanç raporunda bunu belirtti.
Faiz oranlarına ilişkin görünüm
Monex, Meksika Bankası'nın 2025'te %8'lik kapanış tahminiyle referans faiz oranını düşürmeye devam edeceğini öngörüyor. Bu senaryo, fintech şirketlerinin sunduğu oranlarda ayarlamalar yapılmasına yol açabilir, zira çoğu şirket Banxico'nun oranını referans olarak alıyor.
Öte yandan Cetes, düşük riskli araçlar olmasına rağmen fintech'in saldırganlığıyla rekabet etme zorluğuyla karşı karşıya. 2024 yılında getirisi Ocak'taki %11,29'dan Aralık'ta %9,90'a yükseldi ve bu da faiz oranlarındaki düşüş eğilimini yansıtıyor.